PART 01 가치평가 및 투자결정
1. 재무관리의 정의
§ 1 재무관리의 의의 및 업무
섹션 2 재무 관리 목표
2. 화폐의 시간가치
제1절 화폐의 시간가치의 중요성
제2절 현재가치와 미래가치
섹션 3 다기간 현금 흐름 평가
§ 4 특별 현금 흐름의 평가
3. 주식 평가 · 52
제1절 주식가치의 평가방법 53
섹션 2 배당금 공제 모델(DDM) 54
섹션 3 성장 기회 평가 모델 59
섹션 4 소득 평가 모델 62
섹션 5 상대 평가 모델 – 가격 배수 모델 63
Section 6 ROI 및 ROE 분석 66
PART 02 자본 예산 책정 및 순 현재 가치(NPV) 극대화.
4. 자본예산의 기초 79
1절 기업가치 극대화 → NPV 극대화 79
섹션 2 투자 수익 81
제3절 소비와 투자의 결정과 피셔의 분리 정리 86
5. 확실한 자본예산 · 111
섹션 1 자본 예산 책정의 기초 111
섹션 2 현금 흐름 추정치 114
섹션 3 재무 현금 흐름 123
Section 4 투자 제안서의 경제적 분석 129
제5절 현재가치법과 내부수익률법의 비교 143
섹션 6: 현재가치법과 수익성 지수법의 비교 157
6. 실제 자본예산 · 168
첫 번째 섹션 투자의 다른 범위 168
제2절 다른 내용연수 170
제3절 자본제약 하에서의 투자결정 178
섹션 4 인플레이션 하에서의 자본예산 180
Section 5 최적의 투자 시기 결정 183
6. 재투자 수익 가정 및 자본 예산 책정 기법 184
PART 03 위험 및 포트폴리오 이론
7. 불확실성 하에서의 선택 이론 · 191
섹션 1 불확실성 하에서의 의사결정 – 기대효용에 따른 선택: 기대효용 극대화 193
제2절 기대효용 이론 198
섹션 3 평균 분산 모델(MV M) 220
8. 포트폴리오 이론 232
1부 개요 233
섹션 2 예상 포트폴리오 수익률 및 분산 237
제3절 상관계수에 따른 포트폴리오 효과 249
Section 4 구성요소 수에 따른 포트폴리오 효과 256
Section 5 최적의 포트폴리오 선택 261
9. 시장 모델 271
§ 1 시장 모델 도입 배경 271
섹션 2 시장 모델의 기본 가정 273
섹션 3 증권 특성 행 274
제4절 시장모형별 기대수익률과 기대위험도 278
5. 시장 모델과 마코위츠 모델 283
PART 04 CAPM과 APT
10. 자본자산가격결정모형(CAPM)(Ⅰ) 293
1. 자본자산가격결정모형(CAPM) 개요 294
2구간 자본시장선(CML) → 시장포트폴리오 M 295
섹션 3 시장 포트폴리오(M) 302
4절 최적 포트폴리오 선택과 토빈의 분리 정리 308
11. 자본자산가격결정모형(CAPM)(Ⅱ) 319
섹션 1 증권 거래소 라인(SML) → 단일 주식의 균형 수익률 E(ri) 319
§ 2 CAPM(Stock Market Line) 사용 332
Section 3 CAPM 가정의 실행과 비판 342
제4절 CAPM의 실증분석 349
12. 차익거래가격모형(APT) · 361
섹션 1 재정 거래 가격 이론의 기초 361
섹션 2 요인 모델 363
3. 단일 팩터 차익거래 가격 책정 모델: 기대 수익 및 체계적 위험 372
섹션 4 다단계 차익거래 가격 책정 모델 374
섹션 5 CAPM과 APT 385의 비교
PART 05 자금 조달 및 레버리지
13. 효율적인 자본시장 · 391
제1절 효율적인 자본시장과 자본조달 391
섹션 2 효율적 시장 가설 393
섹션 3 효율적 시장 가설 테스트 396
섹션 4 시장 비효율 및 이상 현상 400
14. 자본시장과 자본조달 · 407
섹션 1: 자본 시장의 구성 요소 408
제2절 장기자본시장을 통한 자본조달 411
15. 레버리지 분석 및 위험 · 416
섹션 1 레버리지 분석 416
섹션 2 레버리지 및 기업 위험 430
16. 자본비용과 베타 · 436
Section 1 자본 비용의 기본 개념 436
Section 2 출처별 자본비용 구성요소 439
섹션 3 가중평균자본비용(WACC) 445
4. 체계적 위험(베타)과 자본 비용 447
PART 06 자본구조와 투자가치 및 배당정책
17. 자본구조이론 · 465
1부: 자본 구조 이론의 기초 465
제2절 전통적 자본구조이론 469
제3절 기본 MM제안(법인세가 없는 경우) 475
제4절 MM개정(법인세의 경우) 484
제5절 법인세율 및 기업가치의 변동 494
Section 6 MM 이론의 중요성과 한계 499
18. 자본구조이론의 실상 · 504
섹션 1 파산 비용 이론 504
제2절 대리비용이론 516
Section 3 균형 부채 이론 523
Section 4 정보 비대칭과 자본 구조 536
19. 불확실성 하에서의 자본예산 · 615
섹션 1: 위험한 투자 제안에 대한 평가 방법 615
§ 2 가중평균자본비용법(WACC법) 618
제3절 조정현재가치(APV)법 630
섹션 4. 자본 유입(FTE 방식) 633
섹션 5 WACC 법, APV 법 및 RTD 법의 비교 636
Section 6 확실성 등가법(CEQ법) → CF 642에 위험 반영
섹션 7 경제적 부가가치 모델: EVA 모델 653
§ 8 기본 평가 방법 662
9. 현금흐름할인모형(DCF모형) 663
20. 배당 정책 이론 680
섹션 1 배당 정책 개요 681
섹션 2 전통적인 배당 이론 684
섹션 3 MM의 배당 독립 이론 686
4. 밀러와 스콜스의 관계론 692
섹션 5 시장 불완전성과 배당 정책의 효과 694
제6절 배당정책의 실상 696
§ 7 특별 배당 정책 698
PART 07 채권이론과 투자전략
21. 채권 평가 및 투자 전략 · 705
섹션 1 부채 기준 706
섹션 2 채권 수익률 710
섹션 3 채권 평가 717
Section 4 개념 구조 이론 721
섹션 5 채권 수익률 위험 구조 728
섹션 6 청구 기간 732
§ 7 투자 전략 채권 751
§ 8 면역 전략 목표 기간, 목표 투자 기간 = 듀레이션 755
섹션 9 순자산 가치 면역 전략 762
PART 08 파생상품 및 리스크 관리
22. 선물 거래 783
섹션 1 파생 상품의 개요 783
섹션 2 미래의 기초 786
제3절 선물거래의 구조와 제도 792
섹션 4 선물 가격 결정 799
제5절 선물가격(F)과 현물예상가격(E(ST)) 809
§ 6 선물 거래를 통한 헤징 전략 812
섹션 7 선도 거래를 통한 투기 거래 섹션 824
섹션 8 차익 거래 선물 거래 829
23. 금융선물 거래 · 833
§ 1 주가 지수 선물 833
섹션 2 금리 선물 849
섹션 3 선물환 거래 868
24. 옵션 거래 · 871
섹션 1 옵션 개념 871
섹션 2 옵션에 대한 투자 전략 879
섹션 3 풋 콜 패리티(기간, 스트라이크 조정) 894
섹션 4 옵션 가격 크기 및 옵션 값 896
섹션 5 옵션 가격의 결정 요인 903
25. 옵션 가격 책정 모델 909
섹션 1 이항 옵션 가격 모델(이항 OPM) 910
2. Black-Scholes 옵션 가격 모델(BS 모델) 922
§ 3 옵션 932를 통한 보호
§ 4 주가지수 옵션 947
26. 옵션 가격 모델 958의 적용
섹션 1 기업 가치 및 옵션 958
섹션 2 담보 대출 가치 및 지불 보증 가치 – Put 965
세 번째 섹션 기존 보험 968
§ 4 옵션이 있는 채무 증권 974
Section 5 선물과 옵션의 결합 982
섹션 6 실물 옵션 987
27. 스왑 거래 998
섹션 1: 스왑 거래의 원칙 및 유형 998
섹션 2 금리 스왑 1002
섹션 3 통화 스왑 1007
섹션 4 스왑의 평가 1012
PART 09 재무 관리 기타 영역
28. 국제재무관리 · 1021
Section 1 국제재무관리의 기초 1021
제2절 환율결정론 1025
제3절 국제자본예산 1035
29. 인수합병 · 1039
섹션 1 M&A 1039의 기초
섹션 2 합병 및 인수에 관한 기본 개념 1042
섹션 3 인수합병 동기 1046
섹션 4 합병 평가 1048
§ 5 취득 조건 결정 – 증권거래소 관계(ER) 결정 기준 1056
Rhys · 1066의 30번째 리뷰
섹션 1 임대차의 의미 1066
섹션 2 임대 유형 1067
§ 3 임차인의 경제적 평가 1069
섹션 4 임대의 편의 및 제한 1077
31번째 위험값 · 1079
섹션 1 VaR(Value-at-Risk) 개념 1079
섹션 2 VaR 측정 1080
섹션 3 VaR 1092의 사용 및 제한